中国社会科学院13日发布的一份金融报告指出,除四大国有银行外,中国其它银行的资本金补充问题不可能由国家解决,因此,补充资本金将成为中国银行业发展的重大难题。
这份《中国金融发展报告(2005)》分析说,根据中国银监会的要求,2007年以后中国商业银行的资本充足率要达到8%以上,这意味着,中国银行业每年需要补充2000多亿元的资本金。根据目前的发展趋势,四大国有银行有望通过国家财政或外汇储备注资等方式解决资本金“缺口”;但是,除它们之外的其它商业银行的资本金补充问题不可能由国家解决。
报告说,银行补充资本金的渠道主要有三:利润留成,通过资本市场融资,以及引进战略投资者或原有股东增资。但是,对中国银行业来说,上述途径都存在现实的障碍。
报告指出,由于盈利水平的限制,中国商业银行依靠自身积累补充资本金的能力有限。最近10年来,美国主要商业银行的资本利润率可以达到1%左右,而中国上市银行的资产收益率平均只有0.35%,仅相当于美国的三分之一,无法通过自身积累的方式补充资本金。
其次,中国资本市场的融资能力有限。每年中国的商业银行要弥补的资本金缺口约2000亿元,对中国资本市场来说,这是一个很大的数字。1991年-2004年,中国股票市场累计筹集资金才11600多亿元,显见难以承担为银行补充资本金的重任。
至于银行股东的增资动力,报告认为,他们实际上也普遍缺乏积极性。当前,中国银行业的资本回报率较低,本来,民间资本对进入银行有较大兴趣,但随着银行公司治理结构以及监管制度的完善,这部分股东可能会退出。另外,随着股东投资意识的增强,当期资本回报率对银行的资本约束越来越明显,为了不让自己的股份稀释,在实力有限的情况下,老股东往往不愿意银行增资扩股。