上周人民币对美元首次"破8"，达到7.9982：1，创下了汇改以来的新高。虽说"破8"是汇率市场调节的正常结果，但从长远看，人民升值的预期仍是大多数人的共识，那么投资者该如何打理手中的外汇资产呢？日前，记者邀请了交通银行的王鹏、民生银行的陈红华、招商银行的王晓萌和东亚银行的程音四位外汇理财专业人士共聚一堂，为外汇理财投资者提供参考意见。

    在人民币升值预期下，投资者如何处理手中的外汇资产？

    王鹏：如果手中拿着的外汇没有比较有效的投资渠道且没有实际用途，是可以考虑将部分结汇的。从长远来看，人民币汇率应该是波动的走势，这也是汇率市场化的反映和要求。由于目前美联储已连续16次加息，美元和人民币一年期利差已超过3％，因此，对于投资者来说，可以投资一些收益较高、风险低的外汇理财产品；对于有风险承受能力的投资者，可以投资预期收益率比较高，但是风险相对较大的产品，比如说，外汇基金型的理财产品和个人外汇买卖。

    陈红华：前两天在人民币"破8"后，很多客户都给我打电话问是否应该做结汇。对此，我们的建议是，要看你手中持有的外汇的具体用途而定。如果手中的外汇是为了出国、子女海外留学等具体用途的，并不建议现在就结汇。再一个，在客户的资产比例当中，如果外汇资产只占很少一部分，也不建议去做结汇。其实在资产组合当中留一部分外汇，可以有机会分享其他市场带给你的投资收益。但如果你的资产比例中，外汇比例很大，也可以做一定比例的结汇。与此同时，目前外汇资产有四个投资渠道可供选择，一个是做银行的定期存款，第二个是购买外汇理财产品，第三是可以投资B股市场，第四是做个人外汇买卖。因为目前汇率波动比较大，通过种渠道，投资者可以获得一定的收益。

    王晓萌：现在持有外汇的居民，他手中外汇的用途相对是比较明确的，纯储蓄的也比较少。大部分人都有一定投资的动机，比如购买理财产品或进行外汇买卖。另外，一些人从自己实际需求以及资产多元化的角度考虑，需要持有一定的外汇额度。应该说，大家虽然对未来汇率走都会有自己的预期，但现在给客户一个明确的建议，应该持有外汇还是结汇，都不是非常合适的。

    程音：我们通常建议客户根据自身的流动性要求处理手中的外币资产。事实上，目前美元投资产品的回报率基本比人民币投资产品高2.5％左右，即便是人民币以每年2％的速度升值，近期美元投资产品的收益仍会高于美元贬值带来的损失，在流动性许可的情况下如果投资者一直持有美元资产，这部分汇率损失也仅是帐面损失，但美元投资收益却是实际的到帐收益。

    随着"藏汇于国"向"藏汇于民"的政策转变，外汇理财的环境越来越宽松，银行将推出哪些理财产品？今后外汇理财产品的发展趋向什么？

    王鹏：由普遍性的期限短、风险低、收益固定的产品向收益、风险均有所提高的产品方向发展；产品的期限、跨度、链接的市场和风险上都会更加丰富。因为理财市场经过一段时间的培育已逐步成熟，会有比较成熟的投资者想通过银行在收益和风险相对较高的市场进行投资，以期获得更高的投资回报。

    陈红华：民生银行的外汇理财产品种类比较丰富，既有比较适合大众口味的固定收益型产品，也有与荷银指数挂钩的类似于资产委托的浮动收益型产品。目前我们根据客户的需求，推出的短期产品比较多，此外，根据不同客户风险偏好，也推出一些风险高一些，同时收益也可能高一些的产品。

    王晓萌：从产品特点来看，目前银行推出的主要还是中短期以及固定汇率的理财产品。而之所以会出现这种特点，主要是由市场上客户的风险偏好、承受能力等主流需求来决定的。考虑到目前美元和人民币的息差，固定收益产品还是比较适合大多数投资者。

    程音：品种会更多一些，特别是政策放开后，投资渠道多了，客户选择的角度也会多一些。今后东亚银行会花更多的精力去研发针对大陆客户需求的新产品，满足他们的需求。

    投资者如何选择适合自己的产品呢？

    王硼：首先，投资者应对自身的风险承受能力有充足的估计和认识；其次是安排好资金的流动性，即这笔资金何时需使用，最长投资期限可以多久，最后综合上述各项因素，了解各银行发售的各类产品，从中选择适合的产品。在选择理财产品时，投资者要认清自己的需求和风险承受能力，认清产品链接的市场及蕴含的风险，最后还要选择好产品的发售机构。

    陈红华：银行理财产品的种类会越来越丰富，而像资产管理的产品以后会出现更多，比如与基金公司、信托公司合作。这类产品的风险高一些，甚至会出现不保本产品。当然，因为有银行的信誉在其中做保证，要比客户单独去投资某个信托机构的安全性高得多。

    王晓萌：投资者在选择产品的时候，其实不仅仅考虑收益水平，客户还会综合比较银行其他方面的服务水平，比如外汇买卖服务等。所以，客户选择银行理财产品更重要的是看他的动机。比如他手中的外汇一段时间内不动，可能就会去买固定收益的产品；而如果他希望获得更高的收益，并看好贵金属市场、能源市场，他就会倾向去买和这些市场挂钩的理财产品。

    程音：在中外资银行纷纷推出一些创新性质的投资产品时，建议投资者关注其中的信息不对称风险。即投资者尽量选择一些自己比较熟悉的金融工具作为投资产品的挂钩工具，否则可能由于不熟悉境外市场或境外金融产品而面临较大的投资风险。其次建议投资者结合自己的风险偏好、流动性需求在固定收益产品和浮动收益产品、人民币产品和外汇产品之间进行资产配置，遵循资产分散化的投资原则，尽可能使自己的投资组合结构更加合理化。