在外资银行全面开展人民币业务之后，小企业融资进入了又一个竞争激化阶段。
　　4月19日，深圳发展银行宣布在深圳分行试点推出小企业信用贷款。继渣打银行2006年开展小企业信用贷款之后，今年4月浙江商业银行、宁波商业银行等也纷纷表示将开展小企业信用贷款业务。此外，中关村管理委员会投融资处处长邵顺昌透露，目前中国人民银行营业管理部、北京银监局以及中关村管理委员会投融资处正在研究小企业信用贷款试点方案，具体方案将在“五一”后推出，在客户选择、风险控制方面将有一套比较完整的规定。
　　小企业融资真的开始步入“信用时代”了吗？
　　无限责任追偿制
　　所谓企业信用贷款，就是无需抵押，无需担保，只凭企业信誉就可以向银行申请贷款。事实上，各家银行都有信用贷款业务，但其对象多是大型优质客户。用业内人士的话，是“闭着眼睛也可以发贷款的那种企业”。现在，信用贷款对象被推广到了小企业。
　　一位在中资银行供职的人士表示，目前，已有几家外资银行开展了无抵押、无担保的小企业信用贷款业务。但是条件非常严格。“要求贷款人资产比实际贷款金额高，贷中监控也非常严格。例如，对那些已经获得信用贷款的企业，这些外资行甚至会采用类似‘报销审核制’的方式，对企业资金的每一笔运用都要求有凭有据。”
　　“风险还是较大的。”深发展深圳分行中小企业金融部经理姜山说，深发展开发了这个产品之后，从去年11月份开始论证，直到现在才推出正式实施。“就是因为在贷款审查、风险控制等措施上需要配合。”
　　深发展设置的信用贷款标准门槛是：年销售额300万元以上，成立期限两年以上。贷款最长期限两年，贷款额度为10万到50万元。
　　这些条件与此前渣打银行所推出的小企业信用贷款条件几乎一样。略有不同的是，深发展小企业信用贷款一年期的利率为15％，两年期的利率为18％。而此前渣打银行所公布的小企业信用贷款，平均月利率为1.5％，年息18％。
　　姜山说，他们专门为企业筛选制作了一个评分卡。“放弃了全部主观评分部分，都是客观评分，也就是说，所有的评价指标没有定性，只有定量。经营人的状况占比达30％，其中包括其资产状况和受教育程度等。企业经营环境是另外一块主要评价内容，例如现金流和企业信用记录，其中现金流考察是最为重要的因素之一。”他说，信用贷款的发放对象将倾向于生产性企业，不会选择餐饮、娱乐等行业。
　　“贷款偿还方面，我们对贷款人采取的是无限责任制。”姜山透露，深发展对于信用贷款违约人将会有更严厉的追查。如果借款企业无力还款，企业实际控制人必须把自己甚至家人的财产用于偿还贷款，追偿将一直进行到贷款本息全部被还清为止。“我们把借款企业与企业实际控制人家庭合并为一个社会经济单位进行信用分析，并对其资产进行贷前考核。”
　　“这比一般抵押贷款更为严厉。”上海银行董事会办公室主管张吉光认为，深发展对中小企业主实行无限责任追偿的信用贷款，实际上是以后者的家庭财产为潜在抵押，并非真正意义上的信用贷款。
　　而姜山说，尽管“更加严厉”，无限追溯与抵押物仍旧存在区别，“有可能发生无法追溯的情况”。
　　500笔以上才能覆盖风险
　　由于给各家银行都带来大比例不良资产，此前开展的个人信用贷款业务2004年一度被各银行禁止。但从2006年开始，银行开始重开信用贷款之门。
　　“初创型企业资金与个人资产联系紧密，所以这部分企业的贷款发放，通常都会以个人无限责任作为条件。”中关村科技担保公司董事长张利胜告诉记者，在中关村，通过这种方式获得贷款的企业有几百家。但他对小企业信用贷款模式并不是很看好，“在目前信用环境下，无抵押无担保的贷款风险很大。”
　　邵顺昌告诉记者，目前，其所在部门正在和中国人民银行营业管理部征信处、北京市银监局做小企业信用贷款试点方案。“试点将和中资银行合作，先期在中关村实施。与现在外资行小企业信用贷款年息18％的水平相比，我们即将推出的试点方案，将大大降低企业的综合融资成本。同时，方案中将包含一些具体的降低风险的设计。”他表示，由于目前仍需与监管部门协调相关细节，具体方案将在“五一”后公开。
　　一位中资商业银行人士认为，小企业信用贷款的模式其实与个人信用贷款无本质区别，也与信用卡透支有相似之处。而姜山则认为，自去年7月开始，央行个人征信系统联网运行，加上之前的企业征信系统，银行发放贷款有更多的依据。“小企业信用贷款选在深圳试点，也是因为深圳征信系统联网做得比较好。”
　　尽管如此，姜山对可能产生的不良贷款仍有充分考虑。“一般企业贷款新发生的不良贷款容忍度为0.5％，不过对小企业信用贷款不良率的容忍度则相对高很多。”而另据业内人士介绍，因为遭遇坏账困扰，某外资银行小企业信用贷款在深圳曾经停过一段时间。
　　姜山认为，小企业信用贷款必须要达到批量化，“至少做到500笔以上，总额过亿元，才能形成规模效应，成本和风险覆盖才能达到临界点。”但他说，对于一个地区性的分行来说，单小企业信用贷款就要做到500笔，挑战很大。
　　“目前已经有企业在办理贷款，但至少要到新业务运行三个月之后，才能知道市场反应和风险控制等情况。”姜山说。