“目前我们还没有一个完整的社会信用中介，没有人知道企业缺钱，也没有人知道企业究竟怎么样，同样企业也不知道资金究竟在哪里，供需双方的关系是脱离的。”
　　——在银行业基层从事信贷业务多年的经理杜先生分析中小企业融资难的重要原因
　　随着监管部门一声令下，1月份突飞猛进的银行信贷规模控制在2月份收到了奇效。根据人民银行2月份金融运行报告显示，全国人民币信贷规模增量从一月份的8000多亿骤减3/4，控制在2000亿左右。而随着信贷窗口的不断收紧，原本融资困难的中小企业通过银行融得资金的难度也随之水涨船高，面对旺盛的贷款需求，民间融资的活跃程度亦大大提升。
　　企业主：年息18%不觉得高
　　“贷款我能够接受的利率是18%左右，而且相信周边的朋友在这个利率水平上都愿意借钱，但目前的情况是我们根本拿不到贷款。”郑明(化名)在面对记者的提问时颇有感慨。郑明是当地一家电镀厂的老板，来深圳闯荡多年的他目前经营数条生产线，在龙岗当地电镀行业内小有名气。
　　郑明告诉记者，像他这样的企业如果指望靠贷款扩大规模基本上是不可能的事情，即使获取一些短期小额贷款来缓解日常资金周转压力也很困难。“在我们这里开展业务的中资银行有很多家，但门槛对小企业而言太高，贷款的事情根本就不用提，我也知道不可能拿到。中资银行的要求一般是要有抵押，但很多小企业产房都是租的，银行对此并不认同，而通过机器设备作抵押银行又认为设备折旧太快。退一步来讲，即使用自家房产作为抵押，通常能够拿到的额度也只有6成，也只能在日常的资金周转上起一定作用，年利率则在10%左右。”
　　他坦言，早在自己事业起步的第二年，就清楚当时购置的机械设备已经无法满足生产需求，但无法筹得贷款的他亦只能接受两年后才能升级设备的事实。
　　融资公司：时髦借贷渠道
　　由于通过银行获取资金非常困难，近几年所谓的“融资公司”开始成为深圳时髦的借贷渠道。“他们也找到我，说通过他们担保可以在银行贷到50万的款，但利息非常高，每个月接近3分利，一年下来在20%以上。我申请了50万的额度，但最后反馈回来的消息是银行只放6万元，令我哭笑不得。”郑明告诉记者。
　　郑明表示，如果能够拿到50万贷款，即使利率高一些他也愿意接受，因为从做生意的角度来讲，大家都不会介意这么一点点成本，关键是要流程简单、方便，额度也要足够。“做过企业的都知道，采购原料月结是一个价格，现付是另一个价，两者中间会有一个差额。在我们行业里这块差额通常是4%.而这4%就是日常流转存在的资金缺口，如果能够以现金结账，无形中企业的利润就增加了。以我们的规模平常原料采购一般要150万左右，按4%的差额计算，这部分成本接近6万元，而如果我通过贷款实现足额付款，那么成本会远低于6万元钱。”
　　但他对记者表示，尽管公司每个月的流水都很稳定，完税手续也相当齐备，但由于没有产房作为抵押，他根本无法从当地银行当中融得资金。如果遇到短期内的资金周转压力必须通过圈子里的朋友进行短期拆借，这也已经是家常便饭了。
　　“但这样有时也很难借到，因为个人的圈子非常有限，经常往来的朋友基本上也知根知底，能够拆借到多少钱帮助你心中差不多也有数。通过金融公司借款也不是那么容易，因为不用抵押，所以通常放贷规模都很有限，而且也只在比较熟悉的圈子里拆借，年息高达30%左右。”
　　“没抵押就不贷款”的悖论
　　“珠三角市场上民间信贷的具体规模很难统计，但市场价格很明确，通常来讲都在30%以上。”在银行业基层从事多年信贷业务的经理杜先生在接受记者采访时很坦白地说。
　　杜先生对记者说，由于央行从去年底开始实施信贷紧缩，目前银行信贷资源受到各方的追捧，“基准利率上浮20%几乎已经成为市场的底线。”记者了解到，目前国家实施的一年期贷款基准利率为7.34%，如果上浮20%意味着企业至少需要按9%的利率才能从银行获得贷款。
　　“但按银行的经营结构来看，不太可能去顾及非常小的客户，虽然从理论上讲中小企业融资是银行的立身之本。因为从流程上来看，5000万的贷款与50万贷款基本一样，时间成本和人力成本基本上也都是一样。因此上级分行对我们的要求是在规模和速度之间达到平衡。”杜先生坦然对记者表示。
　　由于曾经在多家银行工作过，杜先生也对记者分析了银行经营理念对中小企业业务的影响。“如果要覆盖中小企业业务，银行的人事结构要有相应的配套，网点必须要有足够的客户经理跟进为数众多的中小企业，否则以个人的精力和业务压力而言，顾及中小企业基本上是一句空话。”
　　杜先生表示，中小企业的特点并不讨银行喜欢。首先因为中小企业都是民营企业，其中大部分的经营都不是很规范，因此对银行来说存在一定的政策风险；第二，小企业的贷款都是在起步期间，这个阶段企业没有什么资产好抵押，也没有形成良好的现金流。
　　“银行实际上也面临一个悖论，就是都说业务要看经营状况和现金流，单目前的情况是没有抵押就不能办贷款业务。当然在企业经营状况非常好的情况下，企业的抵押率也不是刚性的，可以有所伸缩。目前市场做得比较多的模式是引入第三方担保，如果有担保的话放款会比较容易。”
　　杜先生所称的第三方担保并非民间担保形式，而是政府对于中小企业信贷的一种支持。“当然私人担保公司的业务我们也做过，不过利率没有你说的20%-30%那么高，大约在15%左右。此外银行还有自己的一些风险分摊措施，比如把一个产业中的数家企业联合起来，或者联保，或者交保证金。比如说一起要贷1000万，那么必须存300万保证金在银行，如果要贷5000万，那么要在这里结算等等。另外一个就是标准物业抵押，产房、住宅、机器、出租车牌等等。”
　　典当行担保公司利率飙涨
　　记者了解到，尽管今年央行实行信贷紧缩政策，各家银行通过内部贷款结构调整而形成的应对措施亦相当有效，但总量受限却是不争的事实。
　　“我们现在既可以理解为没有钱，但事实也有很大的资金空间。央行只是在总额上要求控制，规定不能比去年多相应的比例，其次要求按比例均匀投放，但事实上银行的资产构成中非常丰富，有票据、有拆让，比如票据到期之后银行的头寸就会有所松动。我们行是担心去年发放给出口依存度比较高的企业信贷出现市场风险，目前给深圳分行的任务是将存量部分调出14个亿，这部分腾出空间之后就是新的信贷资源。但总量上今年的限制还是比较大，只能优先满足资质比较好的客户。”杜先生对记者表示。
　　由于信贷受限，珠三角地区以典当行、担保公司等为代表的民间融资利率飙涨。据杜先生透露，“前段时间深圳的典当行利息高到月息4%左右，100万要付4万元，年息更是高到吓人的40%-50%.而且现在典当行的钱并不是说放不出去，而是没钱放。”
　　据记者了解，目前珠三角市场中许多民间融资的资金源头都来自银行。据业内人士介绍，首先是合伙人的存款资产等等通常以流动性高的活期存款放在银行以备放贷所需，另一部分则来自于银行贷款。“目前的银行贷款利率大部分在10%左右，但贷款人如果将钱投到典当行中，利率马上可以升到20%-30%，其中的差价就是利润。一般来讲民间信贷的自有资产规模也不会很大，相当部分银行贷款也流入了这个市场，但在目前宏观调控背景下，银行源头的资金收紧，民间信贷的利率也随之高涨。”
　　据杜先生介绍，目前深圳有大约18-19家合法登记的典当行，一般都从事短期放款业务。“现在还有一种融资方式叫做过桥贷款。企业的贷款到期如果无法偿还，那将在银行留下信用污点记录，第三方会给企业提供融资，让企业把银行贷款按期还清，从而继续从银行贷款出来，将第三方提供的资金还清。但这么做的关键在于，企业要能够很短期的再次从银行贷款出来，如此第三方融资的风险才能够可控，一般来讲都是事先有约定再做的。”
　　珠三角企业借贷冲动
　　杜先生表示，由于资源紧俏，珠三角资金富裕的个人或者企业大部分都有借贷的冲动。“在珠海是很清楚的，只要有钱愿意借出去，第一时间都会借走。回报也很高，一般来讲都在30%-40%的水平。”
　　记者了解到，民间信贷通常不需要定产抵押，因此放款人对目标企业或个人的资信审核相当谨慎，但其亦有各种办法对目标个体进行摸底。一家企业主告诉记者，金融公司在进行放款的时候通常会通过各种渠道在央行征信系统中对企业进行调查，了解企业是否有信用污点，同时还通过实地考察了解企业的经营状况，其操作模式与银行信贷员的工作基本类似。
　　“这也说明了一个问题，就是目前我们还没有一个完整的社会信用中介，没有人知道企业缺钱，也没有人知道企业究竟怎么样，同样企业也不知道资金究竟在哪里，供需双方的关系是脱离的。”杜先生对记者表示，其本人亦曾打算借助工作关系在与朋友合办的融资公司中兼职，趁目前民间信贷市场的火爆做个两三年落袋为安再考虑下一步的发展打算。