去年至今，人民币升值累计超过10%。业内人士表示，广东有60%的企业与美国做生意，由于企业订单多数是提前一年签订的，因而人民币升值累积效应将在今年得到体现，就上半年来看，人民币升值对靠外贸订单生存的企业已产生较大影响。记者从我市一些银行获悉，银行外贸融资业务可令企业降低升值下的汇率风险。
    案例
    1、发票贷款加速资金回流
    近日，中山一家外贸企业向境外进口商出口150万美元货物，但收款条件为发货后的180天。这家企业因生产流转，资金急需尽快回笼，就向工行中山分行申请出口项下融资，将出口发票作为抵押，等收到货款后，再向银行还贷。
    如果按照之前的贷款风险管理办法，这家企业资产的负债率较高、抵押物不足，不符合融资准入门槛，不能发放贷款。但在工行中山分行实行新贸易融资风险管理办法后，工行将融资的评估第一条件放在了企业贸易、资金链条上。通过对企业的境外进口商信用、相关贸易和资金链条、企业综合实力等进行综合分析，工行认定该企业符合贸易融资风险管理要求，可以相应降低融资门槛，向它发放出口项下贸易融资，解决了客户的燃眉之急。
    2、远期结汇锁定风险
    2007年2月，中山某大型企业签订了100万美元的出口合同，约定1年后交货收款，但由于人民币兑美元不断升值，该企业可能因美元贬值造成利润缩减甚至亏损的情况。这家企业与工行中山分行签订了1年期远期结汇合同，约定2008年2月按照100美元=754.93元人民币的价格将100万美元结汇成人民币，保证无论人民币升值到何种程度，企业1年后肯定可以将货款兑换成人民币754.93万元，从而帮助企业锁定了人民币升值的汇率风险。
    2008年2月，人民币兑美元汇率大幅升值，即期银行挂牌结汇价已到100美元=717.46元人民币，而该企业因为使用远期结汇，结汇人民币754.93万元，达到了锁定汇率风险的目的，还获得额外的收入，与当日市场价相比，100万美元多兑换人民币37.47万元。
    业内：升值累积效应今年体现
    在工行中山分行贸易融资部副总经理刘斌看来，今年中山的外贸企业资金周转显得比往年紧张。“企业今年生产的一般都是去年的订单，往年人民币缓慢升值，企业通过压缩自身利润来克服难关，但去年至今人民币升值已经超过10%，加上原料上涨、出口退税政策变化，企业已经很难再通过压缩利润解决问题。”
    刘斌说，今年，外贸企业明显缩短旧款回流的时间，资金的周转显得比以往更加紧凑，速度要求更高，而且去年下半年至今年上半年，外贸企业融资需求比以往上升了许多。
    “有些企业通过缩减工人、减少生产、减少出口来减少成本开支，捱过人民币升值难关。外贸企业对资金需求比以往紧张，这从一个侧面也说明，受人民币升值的累积效应影响，外贸企业利润严重压缩，从而影响资金链。”他表示。
    中山市外经贸局的数据显示，今年前4个月，中山出口值57.4亿美元，比增8.1%，低于年初预期，比去年同期回落了5个百分点。出口呈现“四个明显回落”的特点：对香港、美国主要市场出口明显回落，重点外贸流通企业出口普遍较大幅度下降，传统大宗商品和优势产品出口明显回落，部分大型外商投资企业出口明显回落。
    银行：拓展贸易融资业务
    记者从工行中山分行和广发银行中山分行获悉，银行业也根据外贸企业外贸链条和资金链条特点，推出更加符合外贸企业的融资业务。
    今年，银行针对外贸企业融资难，力推不少外贸业务。例如广发银行中山分行就力推进口押汇、90天应收账款出口押汇、国际保理、出口退税融资、外商企业动产质押等融资业务。
    工行中山分行同样也推出了各类贸易融资业务，如进口发票、出口发票融资、押汇融资等。工行还推出了针对进出口企业的"人民币掉期交易"业务，当进出口企业收到外汇货款后，可及时转换成人民币，规避人民币升值风险，等到企业因进口需要付汇时，再将人民币换成外汇。
    刘斌透露，工行正在研究推出"人民币期权交易"产品，这种产品可将人民币升值风险控制在有限的期权费之内。打个比方，如果预期人民币升值，那么企业可以看多，预期6个月后人民币以6.95元兑1美元，那么付期权费后，6个月后企业可选择以6.95元卖出持有美元，也可以选择以当日的汇价卖出，这一业务更有利于锁定汇率风险。不过这项产品暂未有推出时间表。
    企业：贸易融资缓解资金压力
    火炬高新进出口公司总经理陈均杰表示，他们今年通过银行进行出口退税质押、进出口押汇、信用证融资等业务，在规避人民币汇率风险的同时得到了融资。
    今年以来，企业融资需求明显增多，不少企业都想通过外贸融资产品，在规避汇率风险的同时，通过融资减轻资金链条压力。
    工行贸易融资部刘斌告诉记者，他们分行在2006年开始贸易融资业务，并向外贸企业推出全程贸易通、付汇理财通等业务，他们去年的外贸融资业务比2006年翻倍，今年仍保持增长。
    在人民币升值趋势下，使用银行远期结售汇产品的企业有所增加。今年2月份，中山银行的远期结售汇占所有结售汇的比例为11.8%，3月份时达到13.5%，但从占比看，仍有多数企业采用当天结售汇，自己承担风险。刘斌表示，去年至今，企业采取远期结售汇，起到了规避升值风险的作用。
    提示：人民币升值放缓同样有风险
    上半年，人民币升值速度较快，业内普遍预期人民币升值趋势不变，但下半年可能会放缓。
    “人民币快速升值带来风险，升值放缓也有风险。”刘斌表示，“企业为了避免亏损，可能还会惯性采用远期结售汇。上半年，人民币升值趋势明显，企业采用远期结售汇，基本可以规避风险。但远期结售汇只能锁定成本风险，不能锁定汇率风险。一旦人民币升值趋势放缓，或突然波动，升值幅度没有签订协议时的预期大，则企业要承担一定的风险。”因而，他建议企业要使用多种工具达到综合规避风险的效果。