“融资难”一直是困扰民营中小企业发展，尤其是对于初创期或成长期的中小企业能否获得“第二桶金”，关系到企业能否做大、做强的难题。作为全国首家民营担保公司，深圳市中科智担保有限公司在成立不到两年的时间里，以自身信用为深圳的中小民营企业及个人换来了5亿元的资金。

　　中科智董事长张锴雍深知民企融资的难处。由于中小企业资产规模小，难以满足银行的抵押或担保要求，银行给中小企业贷款成本和风险回报不成正比，中小企业要获得银行贷款并不容易。多数企业目前采取两家互保的方式从银行贷款，风险很大，我们几年前就曾因互保而为一家国有企业代偿了900万元的贷款。痛定思痛之余，我们也发现了一个巨大的担保市场。与其让企业互保自发零乱地进行，不如成立一家专业公司。经过半年的努力，中科智于1999年底拿到了营业牌照，并把服务的焦点对准了最有活力也最渴求资金的中小民营企业。

　　中科智的担保业包括企业贷款担保和对个人担保，前者有对高科技企业进行担保投资、对传统行业采取纯担保、证券融资担保、应收账款担保和机器设备租赁担保。近两年，中科智为100多家中小民营企业累计担保额达到5亿元。中科智与多家商业银行建立了良好的合作关系，自身信用不断提高。

　　据了解，中国担保业的鼻祖——中国经济技术担保公司1998年做了8个亿的担保，收入700万元，却代偿了4000万元，“赔大了”。据业内人士分析，目前担保费收费率仅为保额1％－2％，而企业贷款平均违约率高达20％，行业性亏损是“公开的秘密”。而中科智对企业和个人做了200多笔担保，没有一笔坏账，到今年7月，公司已开始盈利。

　　中科智的稳健成长得益于公司控制风险的能力。一方面，依靠相应机制选择低风险品种和对企业进行严格的信用评估。一是建立复合型的人才结构、管理、财务、金融、营销等并重，有别于一般金融机构的纯金融人才，利于对被担保企业的专业考察；二是在委托中国人民大学、湖南财经学院和中南工业大学各做了一个评估模型的基础上，建立了自身的风险控制模；三是公司有一个咨询机构，为被担保企业提供政策服务、管理咨询以提升企业的业务能力。

　　另一方面，中科智为企业提供比银行方便得多的反担保措施从而降低自身的风险。包括被担保企业法人代表个人的无限责任担保，不动产和动产抵押，无形资产抵押以及股权抵押。据了解，上述除了不动产之外，都是在银行不能作为抵押的物品。

　　目前中科智的8个股东都是民营企业，同时我们为民营企业提供服务。作为民营企业，中科智是在市场中摸爬滚打出来的，其原始积累就凝聚了创业者的市场智慧和经验，他们对于行业、项目、产品的市场潜力有着“天然的敏感”。同时，民营企业运作机制灵活，中科智在决定是否提供担保时，不仅根据企业目前的情况，更多的是看其产品和技术的前景。为了保持民企的这种“天然优势”，中科智增资扩股时拒绝了国有资本的参与。

　　但民营企业从事担保业也有难处，主要是不太容易得到金融机构的认可。一是按照国家政策，担保公司担保额相对于净资产的放大倍数可在5到10倍，而中科智目前使用的仅为5倍，远低于国有担保公司；二是分担系数，即对于违约贷款国有担保公司与金融机构一般按8∶2分担，而中科智则全额代偿。

　　担保业的核心竞争力是一种对担保项目风险的控制能力以减少代偿的发生，二则是资本扩张能力，担保公司自身的资本越大，能够承担的担保额也就越大，在控制好风险的同时，靠的是规模赚钱。按照5倍的放大倍数，中科智最初的注册资本是5000万元，所能配比的担保额仅2．5亿元，今年7月份增资到15550万元，相应的担保额不到8亿元，远不能满足企业成长的需要。因此，通过上市进行资本扩张是中科智的必由之路，资产规模扩大，提高了担保能力，决定了盈利的提高，盈利增加了利于第二轮融资，从而实现良性循环。

　　将赴纳斯达克上市的首家民营担保公司，张锴雍称美国“9·11”事件不会影响我们上市的信心。今年6月纳斯达克抬高了上市门槛，要求上市公司注册资本达到1500万美元，上市前盈利100万美元。我们公司现在已符合最低条件，目前的资本金规模已达1．55亿元，税后利润为900万元。只要纳斯达克不改变游戏规则，预计明年底可以上市。另外，企业还必须以现有资产做反担保。我国现有200多家担保公司，其中民营有十多家。全国绝大多数担保公司都赔，我们之所以盈利全靠操作技巧和竞争力。

　　据人行深圳中心支行的统计，去年深圳贷款总规模3000亿元左右，深圳3家担保公司总共只担保了10个亿。中国现行的担保模式仍以企业之间互保为主，这种方式隐患很大，必须向专业化、商业化担保过渡。我们成立了一个信用互助担保协会，现正在深圳福田区试点，福田区已经有十几家企业参加了互助担保协会，担保基金大约已有2000多万元，我们公司负责运作管理。

　　做商业担保光靠自己一家的资金，业务规模毕竟有限，而且风险仍然很大。特别是国家宏观经济形势变化造成的系统性风险，靠一家公司是根本无法应付的。这就要求商业担保必须转变模式。现行商业担保模式仍然是01模式，即非此即彼，要么担保成功，要么失败，风险很高，如果采用信用互助担保形式，风险控制模式就从01模式变成了多概率模式，化解风险能力会大。

张锴雍先生简介

　　张锴雍先生，著名民营企业家和担保行业专家，1961年出生于重庆。1978年以优异成绩考入中南工业大学，1982年毕业被分配到哈尔滨市东北轻合金加工厂，从事铝加工工作，1984年考入中南大学，开始为期3年的硕士研究生学习，1987年研究生毕业后，在深圳金粤铝制品有限公司担任干部，后攻读金融学和管理学双博士学位。1991年创办多家企业，1999年创办中科智担保公司，组建中科智集团，现任中科智集团董事长。中科智担保公司是中国第一家专业商业担保机构，致力于为中小企业服务，经营信用，管理风险，成为知名的担保公司，吸引了国际资本，即将在美国纳斯达克上市。成立短短几年，中科智集团“以心为本，聚智创新”，以研发为中心，坚持边缘创新，成绩斐然，引起了社会广泛关注。

　　中科智集团除深圳外，在四川、新疆、湖南、辽宁、北京、湖北、黑龙江等省市，累计投资额已达十几亿元，每年向国家贡献税收200多万元，为促进西部及落后地区的经济发展，解决劳动力就业做出了巨大的贡献。

　　张锴雍先生曾参与全国人大《中小企业促进法》的制订和《全国中小企业信用担保体系暂行管理办法》的修订。担任多种社会职务，现任深圳市政协委员、深圳市总商会副会长、深圳市生产力学会副会长、深圳市中小企业发展促进会、光彩事业促进会副会长、民企联谊会副会长、深圳市经济体制改革研究会副会长、中国信用管理体系、信用担保体系研究组成员和中南大学客座教授。

　　张锴雍先生具有强烈的社会责任心，积极热心资助各项社会公益事业，曾出资主办’95四川省健美锦标赛，’98、’99A管理模式大型宣讲会；热心扶持我国的义务教育，给希望工程捐款40万元；2000年12月赞助新世纪晚会；2001年5月7日，捐献政协慰问金2万元；2002年，以个人名义捐赠光彩事业基金会50万元，累计捐赠额已达300万元。