县域民营经济是我国县域经济的重要组成部分，对国民经济具有重大的贡献作用。县域民营经济在发展中面临着诸多困境，其中尤其以融资困境最为突出，成为制约县域民营经济发展的决定性因素。其成因既有体制方面的，又有其自身方面的，也有金融体系方面的。

　　县域民营经济融资困境成因

　　资金匮乏是民营经济发展中的一个瓶颈问题。县域民营经济资金匮乏的问题更为严重。具体表现在：一是融资渠道单一。我国县级个体私营的民营企业在发展过程中主要依赖私人（民间）借贷资金、职工保险金（含押金）、社会集资等有限形式筹集发展资金。只有少之又少的民营业能够从农村信用社、城市信用社、县级农业银行、工商银行等金融机构通过贷款融资。县域民营企业很难通过风险投资基金、资本市场等融资方式筹集资金。二是贷款困难。县域民营企业在贷款过程中贷款条件相当严格，与国有企业相比较，县域民营企业在贷款资质方面具有明显的劣势。有资料显示，我国民营企业通过银行贷款获得的资金仅占其发展资金的15％，这与其对国民经济发展高达60％的贡献率是极不相称的。

　　担保难、抵押难是县域民营企业贷款难的主要表现。县域民营企业由于融资困难，资金匮乏，其自身的发展步履维艰。县域民营企业产生融资困境的成因主要表现在以下几个方面：

　　一是传统体制的不利影响。传统体制的不利影响是县域民营企业融资难的最深层原因。一是传统观念的影响。现阶段我国许多政府部门的领导对县域民营经济作为县域经济的主体认识不够深刻，部分领导干部甚至对县域民营经济持歧视性的态度，导致各级政府部门在银行放贷的政策导向上不利于县域民营企业进行贷款融资。二是政策和法规的不配套。在经济实践中，国家的扶持性政策不能得到落实，与县域民营经济发展相适应的政策法规不完善。在融资方面表现为支持县域民营企业融资的优惠政策不多。如在银行贷款方面相应的资产担保和财产抵押机制不健全；在证券市场融资方面县域民营企业与《证券法》在股本等方面的相关规定相去甚远；在风险投资基金投资方面，仅有少之又少的科技型县域民营企业才能够获得风险投资基金的支持。

　　二是县域民营企业的自身缺陷。县域民营企业的自身缺陷是其融资难的最根本的原因。具体可以从以下几个方面说明，一是相当一部分县域民营企业自身发展潜力有限。县域民营企业中大部分企业产品结构不合理，生产规模小，技术含量低，市场前景不看好。有的企业产品不符合国家产业发展方向。二是县域民营企业管理上的非规范性和非科学性。县域民营企业大多没有建立现代企业制度，相当一部分企业停留在家族管理的低级阶段。其中表现最为突出的是财务管理制度不科学、不规范，导致金融机构对县域民营企业的资信度偏低。三是县域民营企业偿贷能力低，银企关系紧张。现阶段多数县域民营企业预期收益不明显，自有资金少，这些不利因素决定了县域民营企业偿贷能力低。部分县域民营企业主缺乏还贷意识和法制意识，影响其贷款信誉。

　　三是金融体系的外在制约。金融体系的外在制约是县域民营企业融资难最直接的原困。这表现在以下三个方面，一是大中型国有商业银行的融资限制苛刻。县域民营企业在贷款过程中与《贷款通则》所规定的条件相差甚远。国有商业银行在对县域民营企业贷款过程中除严格按照《贷款通则》的要求衡量外，还要附加许多额外条件。这是由于国有商业银行对县域民营企业的资信度及偿贷能力的顾虑，而这种顾虑又是基于规避风险的需要。加上我国大部分商业银行呆账、坏账、烂账过多，银行也是困难重重，所以在对县域民营企业放贷过程中是慎之又慎。二是中小型专业银行的市场缺位。三是现行县域中小金融机构的自身发展的不完善。我国现行县域中小金融机构主要是农业银行、工商银行、农村信用社和城市信用社。地方中小金融机构主要以县域民营企业及其它中小企业为服务对象，但是近几年我国地方性的中小金融机构也面临诸多困境，对县域民营企业的金融支持是力不从心。

　　走出金融困境的出路何在

　　一要转变观念，营造县域民营企业融资的良好环境。消除“县域民营经济成不了大气候”的落后思想。

　　二要革新除弊，建立县域民营企业融资的金融体制。

　　1、建立专门以县域民营企业为主要服务对象的中小金融机构。目前，城市商业银行、县级合作银行及信用社等金融机构的放贷对象主要是国有企业，而对县域民营企业放贷缺乏利益激励机制。今后，除了应加大这类银行向县域民营企业放贷的力度外，还应积极发展面向县域民营企业等中小企业的专业银行。我国目前应在国有银行内部的中小企业信贷部的基础上成立专业银行，进一步促进对县域民营企业等中小企业融资的支持力度。

　　2、建立促进县域民营企业等中小企业发展的专门基金。

　　县域民营企业在快速发展期，如果产品科技含量高、适销对路、市场前景广阔，为了扩大生产经营急需融资，但又不能通过贷款等途径融资，则可以通过成立以促进县域民营企业发展的专业基金，再以专业基金贷款方式对县域民营企业进行融资支持。基金的筹措以县域民营企业的互助金、信用担保金、财政基金为主要来源。以专业基金贷款方式融资不失为一种帮助县域民营企业解决融资难问题的方式。

　　3、建立县域民营企业的信用担保机制。县域民营企业贷款难的一个重要表现就是担保难。建立县域民营企业的信用担保机制是缓解贷款难的突破口。建立信用担保机制必须以政府的积极介入为前提，以市场的有效运作来推动。信用担保机制的建立首先应制定相应的政策和法规，其次建立县域民营企业多元担保制度。担保资金来源应该多元化，主要以财政资金、国有资产不动产、社会性资金等为来源。再次应制定担保监督机制和风险预警机制。

　　4、制定县域民营企业风险防范化解机制。银行贷款进入县域民营企业的一个突出障碍便是县域民营企业的高风险。建立县域民营企业的风险防范化解机制，是银行信贷进入县域民营企业的关键。首先应以建立现代企业制度为目标，加快县域民营企业改制步伐，明晰产权，构建科学的法人治理结构。其次，银行应建立科学的放贷机制，银行放贷在向县域民营企业倾斜的同时，银行应强化与服务对象的互动机制，主动了解县域民营企业的生产经营，其中尤其以财务信息、资金流向为重点，同时督促县域民营企业进行科学的财务管理，切实防范财务风险。

　　三要多管齐下，探索县域民营企业融资的有效形式。

　　利用税收优惠政策，间接扶持县域民营企业。拓展国内资本市场融资，利用上市融资、创业板块融资、发行企业债券融资等，都将使县域民营企业获得更多的资金支持；通过外资金融机构融资、涉外上市融资、利用外商直接投资、融资租赁等形式，开拓涉外融资。今后我国的县域民营企业要进一步利用外商直接投资，尤其是中西部的县域民营企业要加大利用外商直接投资的力度，提高利用外资的水平。此外涉外融资还有其它形式，如出口融资、租赁融资等；对高新技术中小企业，可考虑利用风险投资公司风险投资基金融资。