中国网8月7日讯虽然IPO预披露信息数十天未更新引起市场种种猜测，但上周五证监会公布的最新披露IPO企业基本信息情况表中仍新增了3家公司，第一创业证券赫然在列，为初审状态。至此，排队上市的券商已增至4家，其中国信证券为反馈意见中，东兴证券、东方证券和第一创业证券则均为初审。
　　
　　4家排队券商中表现平平第一创业上市或遇业绩拦路虎
　　
　　根据中国证券业协会所披露的信息，第一创业证券(母公司)截至2011年末的总资产93.08亿元，净资产42.6亿元，净资本22.9亿元，均处于行业中游水平，其2011年的营业收入和净利润分别为8.1亿元和2.1亿元，在111家券商中排名分别为43位和37位。
　　
　　而值得注意的是，第一创业证券同其他上市券商一样，也面临着业绩增长乏力的问题。从各项业务来看，第一创业证券表现均较为平淡，特别是券商普遍倚重的经纪业务表现较弱，其在2011年的代理买卖证券业务净收入为1.7亿元，在行业中排名79位。而在经历了2010年净利润大增180%的风光后，第一创业证券2011年净利润骤降，仅取得了20.63%的增长。

　　
　　第一创业证券在投行和资管业务收入虽在行业中位数之上，但实力并不突出，旗下的第一创业摩根大通证券成立一年多来尚无一单IPO进账。所以无论从规模还是各项业务开展情况来看，都是目前证监会在审4家券商中最无看点的一家。
　　“儿子”保荐“老子”再现第一创业子公司成联席保荐人
　　虽然业绩平平之外，但第一创业证券的保荐商却引起了市场的广泛关注，保荐机构之一的第一创业摩根大通证券(以下简称“一创摩根”)是第一创业证券的子公司。这也是自中德证券保荐母公司山西证券之后，A股市场上出现的又一例“儿子保荐老子”的情况。
　　2011年7月28日，证监会一纸公告宣布因有相关事项需核查，取消山西证券发行申报文件的审核，原定的IPO申请上会也被迫取消。山西证券IPO采用了联席保荐的形式，其中中德证券实际上是山西证券控股66.7%的子公司。虽然有投行人士表示，子公司保荐母公司在制度上并不违规，且证监会公告中并未公示需核查事项是哪些，但突如其来的变故，不由得让人再次联想到资本市场首次出现的“儿子”保荐“老子”上市的合规性。
　　虽然一创摩根保荐第一创业证券与制度上并无相悖之处，但根据《证券发行上市保荐业务管理办法》总则第五条规定：保荐代表人应当恪守独立履行职责的原则，不因迎合发行人或者满足发行人的不当要求而丧失客观、公正的立场，不得唆使、协助或者参与发行人及证券服务机构实施非法的或者具有欺诈性的行为。
　　业内人士也表示，目前海外不鼓励由关联公司保荐上市这类事情，因为有失保荐的独立性，保荐人是子公司就更应该避免。
　　但对此，第一创业证券却似乎并无担忧。对于让一创摩根保荐上市一事，第一创业总裁办公室副主任罗再宏表示，“从开始启动到现在，第一创业一直打算让一创摩根来保荐承销。”
　　结局猜想：一荣俱荣还是一损俱损？
　　资料显示，第一创业证券将拥有合资公司一创摩根67%的股权，摩根大通拥有余下33%的股权。而一创摩根创立时的重点却是在国际板方面。第一创业证券副总裁周俊曾在接受媒体采访时表示，与摩根大通这样具备实力的伙伴合作,可以做一些更大的项目。尤其在未来国际板推出后，摩根大通在这方面拥有很多客户资源，他们在客户的开发和维护上也具有一定优势。
　　但受制于A股市场状况，国际板一直未有推进，这也导致了一创摩根业务迟迟不能打开局面，公司成立一年多来尚无一单IPO进账，而由其保荐的西安环球印务在今年1月被否，目前仅完成了几单公司债和非公开发行项目。目前证据会公布的几百家公司中，由一创摩根保荐的仅有浙江富丽达一家。
　　而本次第一创业证券甘冒天下之大不韪启用一创摩根做联席保荐，也足见第一创业证券对一创摩根的扶持。若能成功发行，则一创摩根可以获得宝贵的成功发行经验以及不菲的承销保荐费用。
　　然而毫无保荐经验的“近亲”一创摩根，究竟会成为第一创业证券IPO路上的助推器还是绊脚石，我们不得而知。