科技型中小企业对于一个国家经济发展和技术进步的重要作用，以及自身所具有的高风险特点，决定了在其发展过程中政府必须给予大力扶持。孵育科技型中小企业成长和发展是一项系统工程，这些企业的技术开发、产品试制、市场推广、管理提升等都需要建立在有优质资金流的基础上。因此，有效的金融政策及其制度安排是非常必要和重要的。
    科技型中小企业以技术创新带动体制创新，总体规模和实力不断增强，已成为高新技术产业化的生力军及支撑和推动经济持续、稳定、快速增长的重要力量。但随着经济的发展，科技型中小企业发展中的一些问题也逐渐显现出来，其中最突出的就是融资难问题。由于缺乏可靠的融资渠道，大批技术水平高、市场前景好的高科技项目难以实现商品化和产业化。国家相关部门统计资料显示，我国每年专利技术的实施率仅为10%左右。因此，如何为科技型中小企业创造一个更好的融资环境，已成为迫切需要解决的问题。 　　融资渠道多而不畅
    科技型中小企业处于不同的发展阶段其资金需求的特点也不相同。初创期的企业需要投入大量的资金用于新技术及新产品的开发。当企业进入成长阶段后，随着新产品的入市，产品数量剧增，资金需求主要集中在产品生产成本和市场营销投入两个方面。当企业实现高速成长后，必然形成对规模的要求，此时的资金需求包括对生产设备、场地的扩大和改造以及研发的费用、市场开发投入的增加等。
    为满足技术创新和企业发展的资金需求，科技型中小企业需通过多种渠道筹集资金，可选的筹资方式主要有自筹资金、直接融资、间接融资和政策性融资等。自筹资金包括股东的资金投入、个人财产和私人拆借以及企业经营性融资资金（包括客户预付款和供应商的分期付款等）；直接融资指以债券或股票的形式公开向社会筹集资金，也包括引入风险投资资金；间接融资主要包括抵押贷款、担保贷款和信用贷款等各种短期和中长期贷款；政策性融资主要涉及政府对发展科技型中小企业的财税扶持、对中小企业贷款的担保以及对中小企业发展的专项基金支持等。尽管表面上，科技型中小企业的筹资渠道呈现多元化的特点，但实际上筹资难问题仍然是阻碍科技型中小企业发展的瓶颈。
    四大因素制约融资
　　第一，科技型中小企业的自身特点制约其融资。科技型中小企业在产品的研制开发、生产和销售等各方面都具有高风险的特征。其主要表现有：企业发展易受经营环境的影响，变数大且无法预测；企业自身规模小，实物资产少，知名度和信誉度低；企业贷款多为流动资金，贷款需求急、频率高且管理成本高。因此，这类企业一般很难获得银行的支持和吸引到投资者的注意力。
    第二，商业金融管理体制的制约。传统商业金融制度的基点是融通资金并从中获取资金的时间价值之差，特点是低风险、高流动和稳定收益。这种体制下金融机构的贷款对象应该是那些有比较好的现金流或者有可为将来偿付债务做抵押的资产或担保人的企业。因此，这套商业银行制度只可能适用于成熟企业或以成熟企业为担保者的融资活动中。与此同时，国家对中小金融机构和民间金融活动控制严格，社会抵押担保体系也不健全。
    第三，缺乏金融中介服务机构。科技型中小企业由于自身规模限制，没有足够的自有资本进行抵押贷款，只能依靠担保贷款。但目前我国为科技型中小企业提供担保服务的机构并不多，即便有也因担保资金来源不足、担保基金不能有效规避风险、担保方式单一等问题而难以有效运作。
    第四，为科技型中小企业服务的资本市场还不健全。在国外，风险投资是科技型中小企业融资的重要渠道，但在我国，由于风险投资刚刚起步，总体规模偏小，加上投资机制尚不完善，远远不能满足科技型中小企业的孵化需求。
    政府主导 强化金融支持
    第一，加大政府对科技型中小企业的资金扶持力度。每年我国财政都要拿出数以千亿计的资金来扶持企业发展，但其中专门用于扶持科技型中小企业尤其是初创期企业的资金却少得可怜。政府应加大对处于种子期和成长期的科技型中小企业的资金投入和政策支持力度，使之具有较高的商业投资回报和较低的投资风险，能够吸引广大商业投资者进入。同时，政府要建立更加健康、有效、完善的有利于科技型中小企业投资、融资和持续发展的市场环境。
    第二，健全和完善为科技型中小企业服务的金融组织体系。从信贷交易成本和收益的对比关系看，国有商业银行与中小银行相比，在中小企业融资方面并不具备比较优势。而且，按照客户市场细分理论，中小企业也不是国有大银行的目标客户群。因此，必须通过新建一些中小银行和完善现有银行的功能两种方式来构建为科技型中小企业服务的金融服务组织体系。完成这项任务首要的就是按照政府引导、市场化运作的原则来发展地方性银行。主要途径有：由政府出资设立政策性的中小企业发展银行，扶持中小企业发展过程中特定领域内的特定项目；抓紧进行民营银行试点，尽快设立民营地方性银行；放宽对股份制商业银行和城市商业银行的资金投入、服务范围等方面的限制，鼓励其尽快做大做强。
    第三，建立和发展中小企业投资公司。中小企业投资公司通过投资持有中小企业的股份，可满足中小企业对创业资本的需求。中小企业投资公司把非正式的、自发的民间资本集中起来，再将其转变为正式的“金融中介”融资的过程，是建立自由资本形成制度的过程。而这一制度无论对中小企业的发展，还是对市场金融体制的建立与完善，都具有重要意义。建立中小企业风险投资公司和中小企业发展基金也是弥补中小企业资金缺口的有效办法。中小企业投资公司的发起人可以是与产业或产品具有较强关联性的中小企业，也可以是看好中小企业发展前景的其他类型市场主体。至于公司的组织形式既可以是合伙制也可以是股份制，政府应通过税收优惠等政策促进这类公司的发展。
    第四，完善资本市场结构，尽快建立场外市场。场外市场又称柜台交易市场或店头市场，是相对于场内交易市场（交易所）而言的。场外市场交易以其门槛低、财务约束少、交易手续简便、费用低、交易主体广泛、交易连续性和市场流动性强等优点，更适合科技型中小企业的融资特点，更能满足它们的资本需求。因此，在建立多层次资本市场体系的过程中，为改善科技型中小企业的融资环境，应把场外市场的建立置于优先地位，可以考虑以目前初具规模的产权交易系统平台为依托建立场外市场。
    第五，完善中小企业信用担保机制。国家应从政策上鼓励各种经济成分的资本参与担保公司投资，促进增加中小企业信用担保机构的数量，逐步形成由全国性、区域性和社区性担保机构组合而成的多层次中小企业信用担保体系。要建立和完善中小企业信用再担保制度，组建中小企业信用担保风险机构，对中小企业信用担保机构开办信用保险业务，以保证中小企业信用担保机构运作的安全性和稳定性，分散其经营风险。
    第六，加大金融产品创新力度，增加金融服务种类。政府应尽快牵头建立一个全国性的、信息共享的中小企业征信管理体系，以增加中小企业信息的可获得性，为金融机构向中小企业融资和中小企业的信用评级提供可靠的依据。金融机构也应根据中小企业生产经营和资金运营的特点，推出灵活多样的金融结算工具、金融投资工具和金融服务类产品，以更好地满足中小企业的金融需求。