最近报道的“商联通卡遭商户停刷风波”、“EBC停刷风波牵出预付卡潜规则”、“商业预付卡曝四大乱象”引发了业界对商业预付卡的热议。一边是频频被曝乱象，一边是发行规模突破2万亿元，商业预付卡已然成为继信用卡后的第二大支付工具。商业预付卡参与主体日趋多元，北京商报记者将从发卡机构、合作商户、“黄牛”、消费者入手，多方解读商业预付卡催生的利益链条。 　　发卡方 　　借利息、手续费“以钱生钱” 　　北京商报记者调查发现，在高速成长的商业预付卡市场背后，发卡机构分食了其中最大的利益蛋糕。据某大型发卡机构负责人介绍，在获批《支付业务许可证》的支付机构中，主要收入来源为客户备付金利息、商户以及客户的手续费。 　　央行发布的《支付机构客户备付金暂行办法（征求意见稿）》中提到，在支付了备付金银行账户利息10%的风险准备金后，可将剩余利息划转至其自有账户，这就意味着发卡机构可获得90%左右的备付金利息。目前，央行3个月定期存款利率为2.6%-2.86%，活期存款利率为0.35%-0.385%。上述负责人表示，支付机构以“活期存款”存储的备付金能够满足日常支付业务后，其余备付金可按照不超过3个月的“单位定期存款”等形式存放。“支付机构将过亿元沉淀资金寄存银行3个月可获得超百万元利息。” 　　除客户备付金产生的利息之外，发卡机构对商户佣金的收取是其另一重要来源。数据统计，美容美发返佣金比例最高，约为8%-20%；餐饮娱乐与之相近，约为5%-20%；休闲健身约为8%-10%；生活服务约为1%-5%；最低的商超百货的返佣金比例为0.1%-2%。同时，发卡机构还向客户收取手续费，据北京商报记者了解，商通卡、高汇通卡购卡手续费为3%，连心卡为2%，华瑞卡为1%。 　　事实上，发卡机构的赚钱野心远不止此。据知情人士透露，发卡机构还将“以钱生钱”，滚大利益雪球。“发卡机构会将各项收益以及部分沉淀资金进行风险性投资，这其中的收入数目更加庞大。” 　　合作商户 　　共享发卡方客群 　　合作商户是发卡机构最密切的合作伙伴，根据易观智库统计，截至去年6月，在获得《支付业务许可证》的发卡机构中，最高合作商户数量为4154家。北京商报记者查阅多家发卡机构官方网站发现，行业平均合作商户基本维持在1000-3000家左右，并涵盖了百货、超市、餐饮、专业店、家居建材、旅游酒店等各类业态。这也意味着只要持有商业预付卡就将成为合作商户的潜在消费者。 　　在业界看来，商业预付卡在促进消费方面